Производная обозначает финансовый инструмент, не имеющий независимой стоимости, по сути, стоимость определяется по стоимости базового актива, такого как товары, валюты, домашний скот, ценные бумаги, слитки и т. Д. В более точном выражении производные инструменты представляют собой форвард, фьючерсы, опционы, свопы и купоны.
Эта статья объясняет вам значение и концепцию двух типов деривативов, а также делает сравнение между опционами и ордерами, так что прочитайте.
Сравнительная таблица
| Основа для сравнения | Опции | Ордера |
|---|---|---|
| Имея в виду | Опцион считается привилегией, которая наделяет покупателя правом, а не обязательством покупать или продавать акции по определенной цене на определенную дату. | Варранты относятся к инструменту, зарегистрированному и торгуемому отдельно, что дает держателю право на получение определенного количества акций по заранее определенной цене и дате. |
| Что это? | контракт | Безопасность |
| Природа | Стандартизированный | Нестандартизированное |
| инструмент | Инструмент вторичного рынка | Инструмент первичного рынка |
| торговый | Между инвесторами | Варранты выдаются компанией или финансовым учреждением. |
| Упражнение | При реализации опциона один инвестор передает или получает акции другому инвестору. | По исполнению варранта акции, по которым выполняются обязательства, поступают непосредственно от компании. |
| Базовый актив | Облигации, индексы и отечественные акции. | Валюты, международные акции. |
Определение параметров
Опционы подразумевают основную категорию производных ценных бумаг. Договор между двумя сторонами, в котором одна сторона приобретает право, но не обязательство купить или продать базовый актив по согласованной цене в или до указанной даты.
Сторона, получившая право купить или продать ценные бумаги, считается покупателем опциона, а сторона, предоставляющая такое право, называется продавцом опциона. Автор опциона (продавец) взимает достаточное вознаграждение с держателя опциона (покупателя), называемого премией опциона. Базовым активом является финансовый инструмент или товар, охватываемый контрактом, который может быть акциями, иностранной валютой, облигациями, фьючерсным контрактом и так далее. Согласованная цена называется ценой исполнения или ценой исполнения, а дата истечения срока действия договора называется датой погашения.
Существует два стиля опционов: американский опцион, который может быть исполнен в любое время до истечения срока его действия, и европейский опцион, который исполняется на дату его погашения.
Классификация вариантов :
- Опцион колл : он дает получателю право купить актив по заранее определенной цене и дате.
- Опцион пут : он дает получателю право продавать актив по фиксированной цене и дате.
Определение ордеров
Варранты также являются одним из важных финансовых инструментов, торгуемых на рынке. Подобно опциону, он также дает держателю право подписаться на указанное количество долей участия определенной организации по согласованной цене в течение определенного периода. Регистрация и продажа ордеров осуществляется отдельно на фондовой бирже.
При реализации права держателем варранта количество акций компании-эмитента увеличивается, что приводит к размыванию акций его акционеров. Обычно они выпускаются компаниями для «подслащивания» долговых вопросов, таких как долговые обязательства и облигации. Варранты прикрепляются к облигации с премией безопасности, чтобы привлечь инвесторов. Тем не менее, он может быть отделен и выпущен независимо.
Основные различия между опционами и ордерами
Разница между опционами и ордерами может быть четко определена на следующих основаниях:
- Опцион представляет собой соглашение между сторонами, в котором покупатель обладает правом, а не обязанностью покупать или продавать акции по указанной цене на определенную дату. Ордер, зарегистрированный и торгуемый отдельно, который дает покупателю право получить определенное количество акций по заранее определенной цене и дате, называется ордером
- В то время как опционы - это контракты, варранты - это ценные бумаги.
- Опционы сильно стандартизированы, по сути, они должны соответствовать правилам, касающимся срока погашения, продолжительности, размера контракта, цены исполнения и торговой единицы, однако варранты имеют гибкий характер.
- Опцион на акции является инструментом вторичного рынка, так как торговля происходит между инвесторами. В отличие от опциона, биржевой ордер является основным рыночным инструментом, поскольку компания сама выдает варранты.
- В случае опциона на акции, торговля осуществляется между инвесторами. Но биржевые ордера выдаются компанией или финансовым учреждением.
- При реализации опциона на акции один инвестор передает или получает акции другому инвестору. Напротив, когда ордер исполняется, акции, которые выполняют обязательства, поступают непосредственно от компании.
- Основным торгуемым активом для опционов являются облигации, индексы и внутренние акции. И наоборот, основным торгуемым активом для варрантов являются валюты, международные акции.
Заключение
В целом, оба производных финансовых инструментов являются важными инструментами для бизнеса, которые позволяют инвестору инвестировать в акции, не имея при этом ценной бумаги. Нужно быть очень осторожным, когда имеешь дело с ордерами, так как это очень спекулятивный и заемный инструмент. Напротив, инвестирование в опцион предполагает меньший риск, высокий потенциал роста при ограниченном требовании к капиталу.
