Другими словами, финансовая структура - это более широкое понятие, чем структура капитала, или мы можем сказать, что структура капитала является подразделением финансовой структуры. В этой статье вы найдете все существенные различия между структурой капитала и финансовой структурой.
Сравнительная таблица
| Основа для сравнения | Структура капитала | Финансовая структура |
|---|---|---|
| Имея в виду | Сочетание долгосрочных источников средств, которые привлекает бизнес, известно как структура капитала. | Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования представляет собой финансовую структуру компании. |
| Появляются на балансе | Под заголовком Акционерный фонд и Внеоборотные обязательства. | Вся акция и пассивы. |
| Включает в себя | Собственный капитал, привилегированный капитал, нераспределенная прибыль, долговые обязательства, долгосрочные займы и т. Д. | Собственный капитал, привилегированный капитал, нераспределенная прибыль, долговые обязательства, долгосрочные займы, кредиторская задолженность, краткосрочные займы и т. Д. |
| Один в другой | Структура капитала является разделом финансовой структуры. | Финансовая структура включает в себя структуру капитала. |
Определение структуры капитала
Сочетание долгосрочных источников средств, то есть собственного капитала, привилегированного капитала, нераспределенной прибыли и долговых обязательств в капитале фирмы, известно как структура капитала. Основное внимание уделяется выбору такого предложения, которое минимизирует стоимость капитала и максимизирует прибыль на акцию. Для этой цели компания может выбрать следующую структуру капитала:
- Только акционерный капитал
- Только привилегированный капитал
- Только долг
- Смесь собственного и заемного капитала.
- Сочетание долга и привилегированного капитала.
- Сочетание акционерного и привилегированного капитала.
- Сочетание акционерного, преференциального и заемного капитала в разных пропорциях.
Существуют определенные факторы, которые учитываются при выборе структуры капитала, например, модель, выбранная для структуры капитала, должна снизить стоимость капитала и увеличить прибыль, структура структуры капитала должна содержать больше собственного капитала и меньше долгов, чтобы избежать финансового риска, он должен предоставить бизнесу и руководству свободу адаптироваться в соответствии с изменениями и так далее.
Определение финансовой структуры
Сочетание долгосрочных и краткосрочных фондов, используемых компанией для приобретения активов, необходимых для повседневной деятельности, называется финансовой структурой. Анализ трендов и анализ отношений - это два инструмента, используемые для анализа финансовой структуры компании.
Структура финансовой структуры представляет собой весь баланс активов и пассивов баланса, то есть включает в себя собственный капитал, привилегированный капитал, нераспределенную прибыль, долговые обязательства, краткосрочные займы, кредиторскую задолженность, резервы по депозитам и т. Д. Рассматриваются следующие факторы на момент проектирования финансовой структуры:
- Кредитное плечо : левередж может быть как положительным, так и отрицательным, т. Е. Умеренный рост EBIT приведет к значительному росту EPS, но одновременно увеличивает финансовый риск.
- Стоимость капитала : финансовая структура должна быть направлена на снижение стоимости капитала. Долг и привилегированный акционерный капитал являются более дешевыми источниками финансирования по сравнению с акционерным капиталом.
- Контроль : риск потери и ослабления контроля над компанией должен быть низким.
- Гибкость : любая фирма не может выжить, если у нее жесткий финансовый состав. Таким образом, финансовая структура должна быть такой, чтобы при изменении бизнес-среды структура также была скорректирована с учетом ожидаемых или неожиданных изменений.
- Платежеспособность : финансовая структура должна быть такой, чтобы не было риска стать неплатежеспособным.
Ключевые различия между структурой капитала и финансовой структурой
Ниже приведены основные различия между структурой капитала и финансовой структурой:
- Состав капитала компании, который включает в себя только долгосрочные привлеченные средства, известен как структура капитала. Сочетание долгосрочных и краткосрочных средств, используемых компанией для приобретения ресурсов, называется финансовой структурой.
- Структура капитала появляется под заголовком Фонд акционеров и Внеоборотные обязательства. И наоборот, вся сторона капитала и обязательств показывает финансовую структуру компании.
- Структура капитала является разделом финансовой структуры.
- Структура капитала включает собственный капитал, привилегированный капитал, нераспределенную прибыль, долговые обязательства, долгосрочные займы и т. Д. С другой стороны, Финансовая структура включает в себя акционерный фонд, текущие и долгосрочные обязательства компании.
Заключение
Структура капитала и финансовая структура не противоречат друг другу. Вместо этого они неразделимы. Оптимальная структура капитала заключается в том, что когда компания использует сочетание долевого и заемного финансирования, стоимость фирмы максимизируется, а стоимость капитала также минимизируется.
