Рекомендуем, 2023

Выбор редакции

Разница между структурой капитала и финансовой структурой

Фонды являются основной потребностью каждой фирмы для выполнения долгосрочных и оборотных требований. Предприятие привлекает эти средства из долгосрочных и краткосрочных источников. В этом контексте часто используются структура капитала и финансовая структура. Структура капитала охватывает только долгосрочные источники средств, в то время как финансовая структура подразумевает способ финансирования активов компании, т. Е. Она представляет всю пассивную сторону отчета о позиции, то есть бухгалтерский баланс, который включает как долгосрочные, так и долгосрочные долговые обязательства и текущие обязательства.

Другими словами, финансовая структура - это более широкое понятие, чем структура капитала, или мы можем сказать, что структура капитала является подразделением финансовой структуры. В этой статье вы найдете все существенные различия между структурой капитала и финансовой структурой.

Сравнительная таблица

Основа для сравненияСтруктура капиталаФинансовая структура
Имея в видуСочетание долгосрочных источников средств, которые привлекает бизнес, известно как структура капитала.Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования представляет собой финансовую структуру компании.
Появляются на балансеПод заголовком Акционерный фонд и Внеоборотные обязательства.Вся акция и пассивы.
Включает в себяСобственный капитал, привилегированный капитал, нераспределенная прибыль, долговые обязательства, долгосрочные займы и т. Д.Собственный капитал, привилегированный капитал, нераспределенная прибыль, долговые обязательства, долгосрочные займы, кредиторская задолженность, краткосрочные займы и т. Д.
Один в другойСтруктура капитала является разделом финансовой структуры.Финансовая структура включает в себя структуру капитала.

Определение структуры капитала

Сочетание долгосрочных источников средств, то есть собственного капитала, привилегированного капитала, нераспределенной прибыли и долговых обязательств в капитале фирмы, известно как структура капитала. Основное внимание уделяется выбору такого предложения, которое минимизирует стоимость капитала и максимизирует прибыль на акцию. Для этой цели компания может выбрать следующую структуру капитала:

  • Только акционерный капитал
  • Только привилегированный капитал
  • Только долг
  • Смесь собственного и заемного капитала.
  • Сочетание долга и привилегированного капитала.
  • Сочетание акционерного и привилегированного капитала.
  • Сочетание акционерного, преференциального и заемного капитала в разных пропорциях.

Существуют определенные факторы, которые учитываются при выборе структуры капитала, например, модель, выбранная для структуры капитала, должна снизить стоимость капитала и увеличить прибыль, структура структуры капитала должна содержать больше собственного капитала и меньше долгов, чтобы избежать финансового риска, он должен предоставить бизнесу и руководству свободу адаптироваться в соответствии с изменениями и так далее.

Определение финансовой структуры

Сочетание долгосрочных и краткосрочных фондов, используемых компанией для приобретения активов, необходимых для повседневной деятельности, называется финансовой структурой. Анализ трендов и анализ отношений - это два инструмента, используемые для анализа финансовой структуры компании.

Структура финансовой структуры представляет собой весь баланс активов и пассивов баланса, то есть включает в себя собственный капитал, привилегированный капитал, нераспределенную прибыль, долговые обязательства, краткосрочные займы, кредиторскую задолженность, резервы по депозитам и т. Д. Рассматриваются следующие факторы на момент проектирования финансовой структуры:

  • Кредитное плечо : левередж может быть как положительным, так и отрицательным, т. Е. Умеренный рост EBIT приведет к значительному росту EPS, но одновременно увеличивает финансовый риск.
  • Стоимость капитала : финансовая структура должна быть направлена ​​на снижение стоимости капитала. Долг и привилегированный акционерный капитал являются более дешевыми источниками финансирования по сравнению с акционерным капиталом.
  • Контроль : риск потери и ослабления контроля над компанией должен быть низким.
  • Гибкость : любая фирма не может выжить, если у нее жесткий финансовый состав. Таким образом, финансовая структура должна быть такой, чтобы при изменении бизнес-среды структура также была скорректирована с учетом ожидаемых или неожиданных изменений.
  • Платежеспособность : финансовая структура должна быть такой, чтобы не было риска стать неплатежеспособным.

Ключевые различия между структурой капитала и финансовой структурой

Ниже приведены основные различия между структурой капитала и финансовой структурой:

  1. Состав капитала компании, который включает в себя только долгосрочные привлеченные средства, известен как структура капитала. Сочетание долгосрочных и краткосрочных средств, используемых компанией для приобретения ресурсов, называется финансовой структурой.
  2. Структура капитала появляется под заголовком Фонд акционеров и Внеоборотные обязательства. И наоборот, вся сторона капитала и обязательств показывает финансовую структуру компании.
  3. Структура капитала является разделом финансовой структуры.
  4. Структура капитала включает собственный капитал, привилегированный капитал, нераспределенную прибыль, долговые обязательства, долгосрочные займы и т. Д. С другой стороны, Финансовая структура включает в себя акционерный фонд, текущие и долгосрочные обязательства компании.

Заключение

Структура капитала и финансовая структура не противоречат друг другу. Вместо этого они неразделимы. Оптимальная структура капитала заключается в том, что когда компания использует сочетание долевого и заемного финансирования, стоимость фирмы максимизируется, а стоимость капитала также минимизируется.

Top