В открытой схеме фонд капитала не ограничен, а срок погашения не определен. И наоборот, в закрытой схеме срок действия ограничен, по истечении которого фонд ликвидируется. Ознакомьтесь с выдержкой из этой статьи, в которой мы объяснили все важные различия между открытыми и закрытыми взаимными фондами.
Сравнительная таблица
| Основа для сравнения | Открытые фонды | Закрытые фонды |
|---|---|---|
| Имея в виду | Открытые фонды можно понимать как схемы, которые предлагают инвесторам новые единицы на постоянной основе. | Закрытые фонды - это паевые инвестиционные фонды, которые предлагают инвесторам новые паи только на ограниченный период. |
| Подписка | Эти средства доступны в течение года для подписки. | Эти средства доступны только в указанные дни для подписки. |
| зрелость | Там нет фиксированной зрелости. | Фиксированный срок погашения, то есть от 3 до 5 лет. |
| Поставщик ликвидности | Фонды себя | Фондовый рынок |
| тело | переменная | Исправлена |
| список | Нет листинга на бирже, сделки осуществляются напрямую через фонд. | Листинг на признанной бирже для торговли. |
| операции | Выполнено в конце дня. | Выполнено в режиме реального времени. |
| Определение цены | Цена может быть определена путем деления NAV на акции в обращении. | Цена определяется спросом и предложением. |
| Цена продажи | Чистая стоимость активов (NAV) плюс нагрузка, если есть. | Премиум или скидка на чистую стоимость активов (NAV). |
Определение открытых фондов
Открытый взаимный фонд - это фонд, который имеет какие-либо ограничения на количество акций, выпущенных фондом. Он постоянно доступен для подписки и выкупа. Это бессрочный характер, в том смысле, что после создания фонда он продолжает существовать без срока погашения.
В открытом паевом инвестиционном фонде акции могут быть куплены или выкуплены в любое время в течение срока его службы, поэтому количество паев увеличивается и уменьшается на регулярной основе. Сделка происходит на NAV, то есть чистая стоимость активов, рассчитывается периодически. СЧА колеблется в зависимости от эффективности основных ценных бумаг.
Большинство паевых инвестиционных фондов являются открытыми, что предоставляет инвесторам лучшую инвестиционную возможность, при которой акции покупаются и выкупаются в любое время. Инвесторы могут покупать акции непосредственно у фондов, а не покупать их на бирже.
Определение закрытых фондов
Закрытый взаимный фонд представляет собой объединенный инвестиционный инструмент с фиксированным сроком погашения, т.е. от 3 до 5 лет, которые перечислены на признанной бирже. В этом типе фонда инвестор может инвестировать свои деньги непосредственно в схему во время Первичного публичного предложения, после чего единицы плана могут быть проданы на вторичном рынке, где они котируются.
Цена базового финансового актива определяется силами спроса и предложения, ожиданиями держателей паев и т. Д., Существующими на фондовом рынке. Как правило, цена за акцию отличается от чистой стоимости инвестиций (рассчитывается еженедельно), которая называется премией или дисконтом к NAV.
В момент погашения общая сумма инвестиций в схему ликвидируется, а реализованная сумма распределяется среди подписчиков в соответствии с их взносом.
Ключевые различия между открытыми и закрытыми фондами
Различие между открытыми и закрытыми фондами может быть четко определено на следующих основаниях:
- Открытые фонды - это паевые инвестиционные фонды, в которых инвестору разрешено покупать акции в любое время, даже после закрытия НФО, т.е. предложение нового фонда. В противоположность этому, акции закрытых фондов могут быть куплены только во время предложения нового фонда, то есть после окончания действия НФО инвестору не разрешается инвестировать.
- Подписка открытого взаимного фонда остается открытой на регулярной основе, то есть она принимает средства от общественности, предоставляя свои подразделения. И наоборот, подписка по закрытым схемам открыта только на короткий период, то есть от одного до трех месяцев.
- В открытом паевом инвестиционном фонде нет фиксированного срока погашения, тогда как в случае закрытых фондов существует определенный срок погашения.
- Ликвидность обеспечивается самим фондом по открытой схеме. В отличие от этого, в закрытой схеме фондовый рынок обеспечивает ликвидность.
- В открытом фонде корпус является переменным из-за постоянных покупок и выкупа. С другой стороны, корпус исправлен, потому что никакие новые единицы не предлагаются для продажи, кроме указанного предела.
- Акции открытого паевого инвестиционного фонда не котируются на бирже, а сделки совершаются непосредственно через фонд. Напротив, акции закрытого паевого инвестиционного фонда котируются на вторичном рынке.
- В открытой схеме транзакции выполняются ежедневно, в то время как в закрытой схеме транзакции выполняются в режиме реального времени.
- В открытом фонде цены определяются путем деления NAV на акции, находящиеся в обращении. В отличие от этого, в закрытом фонде цена за акцию определяется спросом и предложением.
- Цена продажи базовой ценной бумаги в открытом фонде равна Чистой стоимости активов (NAV) плюс нагрузка, если таковая имеется. Напротив, в закрытом фонде цена продажи базового актива премии или дисконта к чистой стоимости активов (NAV).
Заключение
Одним из основных недостатков закрытых фондов является то, что он не позволяет инвесторам снимать сумму, вложенную в фонд, когда они пожелают. Напротив, фонды открытого типа предлагают инвесторам гибкость в этом отношении, поскольку они могут выводить деньги на постоянной основе в соответствии с соглашением об обратном выкупе.
