Разница между опционами колл и пут

2019

Рынок наводнен множеством вариантов инвестирования, которые позволяют инвесторам зарабатывать деньги, когда фондовый рынок растет, падает или идет вбок. Опционы - это одна из значительных категорий производных ценных бумаг, которая подразумевает договор между сторонами, в котором одна из сторон приобретает право торговать базовой ценной бумагой по согласованной цене в определенную дату или ранее. Право на покупку - это опцион колл, тогда как когда право относится к продаже, это опцион пут .

Звонки позволяют зарабатывать деньги, когда стоимость финансовых продуктов растет. С другой стороны, пут будет пожинать деньги, когда цена акций базового актива падает. Просто взгляните на эту статью, чтобы узнать больше различий между ними.

Сравнительная таблица

Основа для сравнения	Опция звонка	Опцион пут
Имея в виду	Опцион колл предоставляет право покупателю, а не обязательство, купить базовый актив к определенной дате цены исполнения.	Опцион пут дает право покупателю, а не обязательству, продать базовый актив к определенной дате по цене исполнения.
Что это позволяет?	Покупка акций	Продажа акций
Отношения с фондовым рынком	непосредственный	обратный
Потенциальный выигрыш	неограниченный	Ограничено
Инвестор ищет	Рост цен	Падение цен

Определение опции звонка

Производный договор между покупателем и продавцом, в котором покупателю предлагается право покупки базового актива к определенной дате по цене исполнения. Приобретая опцион колл, вы приобретаете право на покупку финансового продукта в определенную дату в будущем или до этой даты по фиксированной цене. Для этого вам нужно оплатить авансовую стоимость в виде премии.

Когда покупатель использует свой опцион на покупку акций по опциону колл, продавец обязан продать акции по цене, согласованной сторонами ранее. Все инструменты фондового рынка включены в опцион колл, такие как акции, облигации, валюта, товары и многое другое.

Определение опциона "пут"

Опцион пут определяется как опционный контракт между двумя сторонами, покупателем и продавцом, согласно которому покупатель имеет право продать базовый актив к определенной дате по цене исполнения. Покупатель опциона должен заплатить премию, чтобы получить такое право. Когда вы покупаете опцион пут, вы получаете право продавать акции в определенную будущую дату или до нее по определенной цене.

Как только покупатель воспользуется своим правом продажи базового актива, у продавца не останется иного выбора, кроме как купить актив по согласованной цене. Таким образом, продавец обязан приобрести финансовый инструмент. Другими словами, обратная опция колла является опционом пут.

Ключевые различия между опционами колл и пут

Основные различия между опционами колл и пут указаны ниже в следующих пунктах:

Право покупателей покупать базовую ценную бумагу к определенной дате по цене исполнения, но он не обязан это делать, называется опционом колл. Право покупателя продать основную ценную бумагу к определенной дате по цене исполнения, но он не обязан это делать, называется опционом «пут».
Опцион колл позволяет покупать опцион, тогда как опцион Пут разрешает продажу опциона.
Колл генерирует деньги, когда стоимость базового актива увеличивается, в то время как Пут делает деньги, когда стоимость ценных бумаг падает.
Потенциальный выигрыш в случае опциона колл не ограничен, но такой опцион ограничен в опционе пут.
В опционе колл инвестор ищет рост цен на ценные бумаги. И наоборот, в оферте инвестор ожидает, что цены на акции будут снижаться.

сходства

В этих двух инвестициях присутствуют некоторые сходные аспекты, например, они действуют как соглашение между покупателем и продавцом на финансовом рынке, где время действует как сущность контракта, т.е. опцион должен быть исполнен до истечения времени. Более того, убытки в обоих случаях ограничены суммой, выплачиваемой по премии.

Примеры

Опция звонка

Предположим, A (покупатель) приобретает опцион колл и заключает договор с B (продавцом), что A приобретет 1000 акций по рупиям. 200 за акцию Alpha Ltd. через три месяца и платит премию в рупиях. 5000 за то же самое. Если через три месяца цены на акции будут рупий. 220 тогда A может купить акции от B в Rs. 200, используя право, и B обязан заплатить то же самое, в то время как если цены упадут до 180, то A не будет покупать то же самое у B, потому что он может купить то же самое у любого другого человека в Rs. 180 от любого другого человека на рынке.

Опцион пут

Предположим, A (покупатель) покупает опцион пут и заключает договор с B (продавцом) о продаже 1000 акций рупий. 200 за акцию Alpha Ltd. (текущая преобладающая цена на рынке) через три месяца с даты. А платит премию за это, рупий. 5000. До истечения срока, цена компании падает до рупий. 180 за акцию, то А может купить акции на фондовом рынке за рупии. 180 за акцию и продать их B по рупии. 200 за акцию. Однако, если цена акций увеличивается до рупий. 220, то нет смысла покупать его по высокой цене при продаже по низкой цене, потому что это в конечном итоге приведет к убытку для A.

Заключение

Когда вы инвестируете в опцион колл, вы всегда ожидаете, что цена вырастет, чтобы получать все больше и больше прибыли, тогда как если вы выбираете опцион пут, вы хотите, чтобы цены упали, потому что только тогда вы сможете заработать прибыль, иначе вы будете получать понести убытки вплоть до уплаченной премии. Опцион колл и пут - это два совершенно противоположных термина.